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Lyxor ETF Money Monitor August 2021: ESG-ETFs dominieren europäischen ETF-Markt

Lyxor ETF Money Monitor : Nachdem die bisherige Rekordmarke bei Nettomittelzuflüssen in europäische ETFs bereits im Juli überschritten worden war, setzte sich die Entwicklung der vergangenen Monate auch im August fort und es flossen weitere 10 Milliarden ETFs zu.

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Vincent Denoiseux, Leiter des Bereichs ETF Resarch and Solutions bei Lyxor Asset Management


Der Appetit der Anleger auf Risikoanlagen liess auch im August nicht nach. Hierbei sammelten Aktienfonds die meisten Vermögenswerte ein, während sich die Zuflüsse in festverzinsliche Wertpapiere weiter erholten.

Anlageklassen im Fokus

Im Fixed Income Bereich sammelten Fonds und ETFs zusammen 24,8 Milliarden Euro an Neugeldern ein. Davon entfielen 21,7 Milliarden Euro auf offene Fonds und 3,1 Milliarden Euro auf ETFs. Die Mittelzuflüsse gingen hauptsächlich in globale und Euro-Werte.

Bei Aktien erfreuten sich ETFs und offene Fonds über Nettozuflüsse in Höhe von 25,5 Milliarden Euro. Dabei flossen 18,9 Milliarden Euro in Fonds und 6,5 Milliarden Euro in ETFs. Besonders gefragt waren der Gesundheitssektor sowie US-amerikanische und japanische Werte.

Blick auf ETFs

Von den 10 Milliarden Euro, die im August in ETFs flossen, entfielen 3,1 Milliarden Euro auf festverzinsliche und 6,5 Milliarden Euro auf Aktien-ETFs.

ESG-ETFs setzten ihren starken Trend fort und sammelten im August 5,2 Milliarden Euro ein. Seit Jahresbeginn belaufen sich ihre Zuflüsse auf insgesamt 55,9 Milliarden Euro, was fast die Hälfte der gesamten Zuflüsse auf dem europäischen ETF-Markt ausmacht.

Eine gegenläufige Entwicklung war bei Smart-Beta-ETFs zu beobachten. Diese mussten Abflüsse in Höhe von 400 Millionen Euro hinnehmen. Anleger kehrten zu defensiveren Portfoliobausteinen wie Quality zurück, während Value-ETFs weiter an Attraktivität verloren.

Im Fokus: World Equity

„Diversifizierung ist der einzige Free Lunch, also der einzige Anlagevorteil, ohne dafür zahlen zu müssen„, postulierte der Nobelpreisträger Harry Markowitz einst. Auch wenn nicht alle seine Theorien in der Investment-Branche Anklang fanden, so haben Markowitz‘ Modelle bei Portfolio Managern nachhaltigen Eindruck hinterlassen. Heutzutage sehen die meisten Anleger in der Diversifizierung eine der wichtigsten Portfoliobausteine.

In diesem Zusammenhang ist es interessant, die Stärke der Strömungsdynamik in Richtung World Equity zu betrachten, einem der am stärksten diversifizierten Bestandteile innerhalb einer Aktienallokation. Ende August 2021 verzeichneten Aktienfonds und ETFs auf globale Aktien doppelt so hohe Zuflüsse wie in den vergangenen vier Jahren zusammen. Im August floss mehr als die Hälfte der gesamten Aktienzuflüsse in globale Aktienpositionen.

World Equity ist ein breites Marktsegment mit unterschiedlichsten Engagements

  • Den Kern des World Equity-Segments bilden Fonds oder ETFs, die sich an globalen Indizes wie dem MSCI World orientieren. Diese bilden einen der wichtigsten Bausteine eines gut diversifizierten Aktienportfolios. In diesem Segment sind ETFs aufgrund des Mangels langfristig überdurchschnittlicher Wertentwicklung im aktiven Bereich zu immer beliebteren Anlageinstrumenten geworden.
  • World Sector Funds und ETFs bieten den Anlegern eine grössere Granularität. Sie können dazu beitragen, das Engagement in zyklischen oder defensiven Sektoren je nach Stadium des Wirtschaftszyklus zu erhöhen.  World Sector ETFs sind günstige und transparente Bausteine und erleichtern das Engagement in einer bestimmten Branche.
  • Thematische Weltfonds und ETFs haben sich in den letzten Jahren zu einem wichtigen Segment entwickelt. Diese Anlageprodukte zielen darauf ab, Aktien zu identifizieren, die eine starke Beziehung zu einem bestimmten säkularen Trend wie Wasser, alternative Energien, Digitalisierung usw. aufweisen.
  • Nicht zuletzt sind ESG- und klimaorientierte Fonds und ETFs zunehmend gefragt, wenn es darum geht, ein bestehendes Engagement zu erhöhen und gleichzeitig den ESG-Gesamtwert oder die CO2-Bilanz eines Portfolios zu verbessern. Einige Anleger ziehen sogar radikalere Schritte in Betracht, wie z. B. eine vollständige Umschichtung ihrer Hauptanlagebestandteile in diese nachhaltigen Strategien.

Globale Aktienfonds und ETFs bieten diversifizierte Bausteine von der Stange und ermöglichen es Anlegern, entweder eine Kernportfolioallokation vorzunehmen oder die Vermögensaufteilung in Richtung massgeschneiderter faktor-, sektor- oder themenorientierter Engagements zu lenken.

Die Ausweitung der Klima- und ESG-Angebote wurde auch durch die starke Anlegernachfrage vorangetrieben. Die bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit der globalen Zuflüsse in Aktien-ETFs bestätigt, dass diese Ansätze bei den Anlegern an Bedeutung gewinnen.

Quelle : ETFWorld.de

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