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WisdomTree legt neuen ETF mit Multifaktor-Engagement auf

WisdomTree US Multifactor UCITS ETF (USMF)….

Christopher Gannatti, Head of Research bei WisdomTree in Europa


Der ETF USMF bietet Investoren anhand eines Multifaktor-Engagements die Chance auf höhere risikoadjustierte Renditen

WisdomTree gab heute die Markteinführung des WisdomTree US Multifactor UCITS ETF an der Londoner Börse bekannt. Der Fonds strebt die Nachbildung der Kurs- und Renditeentwicklung des WisdomTree US Multifactor Index an und verfügt über eine Nettokostenquote von 0,28 %.

Da eine immer größere Menge an Smart-Beta-Strategien angeboten wird, haben Investoren heute Zugriff auf einzelne Faktoren, die mit einer historisch über der allgemeinen Marktentwicklung liegenden Performance verbunden sind, und das zu relativ niedrigen Kosten. Obwohl sich ein Engagement nach bestimmten Faktoren heute sehr viel einfacher gestaltet, ist dies nicht der Fall, wenn es darum geht vorauszusehen, welcher Faktor sich am besten entwickeln wird. Der wahre Vorteil von Multifaktor-Strategien liegt in der Diversifikation von Faktor-Engagements, sodass das Risiko, zur schlechtesten Zeit auf den Faktor mit der schlechtesten Performance zu setzen, abgemildert wird, da sie ein ständiges Engagement in allen Faktoren sicherstellen.

Christopher Gannatti, Head of Research bei WisdomTree in Europa, kommentiert: „Bei der Diversifikation geht es darum, das Risiko einer massiven Underperformance über einen bestimmten Zeitraum hinweg zu senken. Viele Investoren in US-Aktien haben die Outperformance von Momentum-orientierten Strategien in den letzten Jahren beobachtet. Anstatt sich zwischen der Verfolgung dieser Strategie oder dem Versuch entscheiden zu müssen, den nächsten Faktor mit einer wahrscheinlichen Outperformance zu bestimmen, ermöglicht der Multifaktor-Ansatz von WisdomTree ein gewisses Engagement im Faktor Momentum, während ebenso eine Diversifikation in anderen Faktoren stattfindet, die in künftigen Perioden eine Outperformance verzeichnen könnten.

Im WisdomTree US Multifactor Index wird jede Komponente vierteljährlich auf alle Faktoren hin analysiert. Dadurch wird garantiert, dass die Faktordiversifikation der Strategie beibehalten wird. Für Kunden, die ihres Erachtens durch das Timing von Faktoren keinen Mehrwert erzielen können und das Risiko einer Übergewichtung in den falschen Faktoren zur falschen Zeit nicht eingehen möchten, könnte dies eine mögliche Lösung darstellen“, so Gannatti.

Portfolio mit hohem Active Share

Rafi Aviav, Head of Product Development bei WisdomTree in Europa, kommentiert: „Multifaktor-Strategien, die sich nahe am Markt orientieren und gegenüber ihrer Benchmark einen sehr niedrigen Tracking Error anstreben, haben durchaus ihren Platz, der Fonds USMF verfolgt jedoch einen anderen Ansatz. Mit ihm wird ein Portfolio mit einem hohen Active Share erstellt, das sich durch signifikante, über führende aktienspezifische Risikofaktoren hinweg ausgeglichene Faktorengagements auszeichnet. Wir erreichen unseren hohen Active Share trotz der Sektorneutralität der Strategie, durch die sichergestellt wird, dass Überrenditen stets und ausschließlich auf die Aktienauswahl der Strategie zurückzuführen sind.

Außerdem werden die Faktorengagements bekanntgegeben und sind über die führenden Risikofaktoren hinweg ausgeglichen, was im Gegensatz zu vielen Angeboten steht, die mit den Faktoren Value oder Momentum überladen werden oder die nur verschwindend geringe Engagements über alle Faktoren hinweg umfassen. All dies macht den Mehrwert dieser Strategie leistungsstark, transparent und kosteneffizient.

Unseres Erachtens bietet der USMF einen dringend notwendigen, frischen Ansatz für ein Multifaktor-Investment im heutigen Markt und wir sind uns sicher, dass er bei den Investoren Anklang finden wird“, so Aviav abschließend.

Anteilsklassenbezeichnung

Börse

Handelswährung

Börsenkürzel

ISIN

WisdomTree US Multifactor UCITS ETF – USD

LSE

USD

USMF

IE00BD8ZCY59

WisdomTree US Multifactor UCITS ETF – USD Acc

LSE

USD

FCTR

IE00BD8ZD313

Quelle: ETFWorld

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